来源：每日经济新闻

侨银股份4.2亿元可转债存足额按期兑付风险 公司回应：存在兑付缺口，正积极筹措资金

每经记者｜吴泽鹏每经编辑｜魏文艺

11月13日晚间，侨银股份（SZ002973，股价9.75元，总市值39.84亿元）发布关于“侨银转债”可能存在不能按期足额兑付本息的重大风险提示性公告。因近期资金周转承压、流动资金出现短期错配，可转债兑付资金正在统筹落实中，截至公告披露日尚未全部到位，存在无法按期足额兑付本息的重大风险。

侨银股份本次到期的可转债发行于2020年11月，期限为6年。几日前，侨银股份刚披露到期兑付及摘牌公告，当时并未提示兑付不确定性。

针对资金筹措进展，11月14日下午，《每日经济新闻》记者（以下简称“每经记者”）联系侨银股份方面了解到，本次可转债确实存在足额兑付风险，目前尚有部分资金缺口，公司正在积极筹措资金，尽最大努力解决兑付风险问题。

目前仍有99.92%未转股

每经记者查询到，2020年11月17日，侨银股份公开发行4.2亿元可转换公司债券，期限6年，到期日为2026年11月16日，转股期限则是2021年5月24日至2026年11月16日。

根据募集说明书约定，期满后5个交易日内，侨银股份将以票面面值的130%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债，即到期合计兑付130元/张（含税及最后一期年度利息）。

11月13日晚间，侨银股份发布了兑付风险提示公告，其中介绍，截至11月12日，尚有419.65万张“侨银转债”未转股，占发行总量的99.92%。按130元/张计算，未转股部分对应的到期兑付金额约5.46亿元。侨银股份称，“现有货币资金无法兑付‘侨银转债’本息”。

图片来源：侨银股份公告

转股比例偏低背后，每经记者查询发现，侨银转债（128138）近期走势较好，9月份二级市场价格一度冲上132元，停止交易前也在130元附近。与此同时，侨银股份年内已两次（3月、7月）下修转股价，最新转股价为10.60元/股。但与今年年初相比，侨银股份6月份以来正股股价有所下跌，11月13日收盘价格为9.75元，低于转股价格。

资金层面上，每经记者了解到，截至2026年9月30日，侨银股份应收账款24.14亿元，合同资产11.31亿元，两项合计35.45亿元，约占资产总额82.54亿元的43%，较年初的34.67亿元小幅增加。

侨银股份方面介绍，公司主营业务属于城市管理服务行业，受外部下游区域财政承压影响，行业应收账款高企。上述款项主要与项目服务费结算、考核及付款审批周期相关，公司持续推进催收与结算工作，但部分应收账款催收难度较大、回收周期拉长，对经营性现金流形成一定影响。

中证鹏元此前维持A+评级

从更早的公开信息来看，信用评级机构对侨银股份的业务回款流动性已有关注。中证鹏元在今年9月的报告中称，综合考虑后决定维持侨银股份主体信用等级和“侨银转债”信用等级为A+，并维持其列入信用评级观察名单，评级结果有效期为2026年9月23日至“侨银转债”存续期。

当时，中证鹏元称，侨银股份货币资金覆盖正常营运支出后“即期偿付需求相对集中”，并表示将持续关注“可转债转股相关进展，以及由此可能带来的财务状况及偿债能力变化”。

实际上，早在今年9月23日的投资者交流会上，侨银股份就对转债到期资金安排作出解释，称已制定兑付预案，并介绍：“优先依托日常经营现金流覆盖兑付需求，以银行综合授信作为备用资金补充；同时依托地方化债政策推进，加速应收账款回笼，增厚公司现金流储备，多维度筑牢流动性安全垫。”

需要说明的是，侨银股份11月11日披露的《关于“侨银转债”到期兑付及摘牌的公告》中，对到期日、兑付价格、兑付资金发放日、摘牌安排等均作了明确说明，但未提及兑付资金存在缺口或兑付存在不确定性。11月12日，侨银转债停止交易。11月13日晚间，风险提示公告才对外披露。这也引起了部分投资者的关注。

11月14日下午，侨银股份方面向每经记者介绍称，公司并非无法兑付可转债，而是兑付存在缺口。目前，公司仍在积极采取加强应收账款催收、推进相关资产处置变现、争取股东或第三方投资者支持等措施筹措兑付资金，尽最大努力维护投资者合法权益。

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封面图片来源：每经媒资库

（来源：每日经济新闻）