来源：华夏时报

首次挂牌转让未果，4月21日，广州农商行在银登中心重新挂牌两期个人贷款(个人经营性贷款)转让项目。今年以来，该行已挂牌六期个人不良贷款转让项目，合计转让笔数高达2.5万笔，累计未偿本息超过15亿元。

《华夏时报》记者注意到，2023年至2025年，广州农商行已连续三年每年均落地一笔百亿元规模的不良资产转让项目。相较此前大规模不良资产处置重点出清房地产、批发零售等对公领域的信贷风险，今年这轮转让的不良资产主要以信用卡透支、个人经营性贷款为主。

这背后也折射出广州农商行个贷不良规模持续攀升的现状。财报数据显示，2020年至2025年五年间，该行个贷不良规模扩大到原来的五倍，从15.33亿元激增至80.21亿元。

围绕该行个贷不良攀升成因、后续风险压降及资产处置安排，4月22日，《华夏时报》记者通过该行公开披露的联系电话与官方邮箱进行采访问询，截至发稿，未收到相关回复。

加快不良资产处置

4月21日，广州农商行2026年第1、2期个人不良贷款(个人经营性贷款)在银登中心重新上架。此前该行曾在3月31日首次挂牌这两期不良个贷包。根据公告，这两个资产包共涉及8187笔不良贷款，合计未偿本息约1.27亿元。

此前4月13日、4月10日，广州农商行还分别在银登中心发布了2026年第3、4、6期个人不良贷款(信用卡透支)和2026年第5期个人不良贷款(信用卡透支)转让公告。

据计算，上述六期个人不良贷款转让项目共涉及约合2.5万笔不良贷款，合计未偿本息约15.31亿元，其中信用卡透支不良贷款占比近92%。从逾期情况来看，这些个贷不良资产包加权平均逾期期限均在一年半以上，其中有17%(2.66亿元)的不良资产逾期已超过五年，妥妥的长账龄资产(逾期3年以上)。

中国城市发展研究院投资部副主任袁帅在接受《华夏时报》记者采访时表示，与以往主要由抵押物支撑、涉及主体少且法律关系清晰的对公不良相比，个贷不良呈现出“单笔金额小、客户分布广、抵押物处置难”的特征，处置难点不仅在于追索成本与清收价值的严重倒挂，更在于涉及民生领域的社会敏感度高，且面临司法资源紧张和个人破产制度缺失的掣肘。

受此影响，个人不良贷款清收难度大、回款不确定性高，在转让市场上整体折价空间更为明显。其中逾期周期偏长的长账龄资产，折价力度则进一步加大。

银登中心数据显示，去年一季度，个人不良贷款批量转让的平均折扣率仅4.10%，而今年1至2月，这一数值进一步下探至3.8%-4.2%。其中，长账龄损失类资产的折扣率普遍在0.5%—2%之间，部分逾期5年以上的资产包甚至低于1%，仍少人问津。

值得注意的是，随着今年年初史上最严催收新规正式落地实施，广州农商行在转让公告中也特别强调了“不通过暴力催收”。该行表示，意向受让方受让本项目后，只能采取正当、合法的手段进行处置。意向受让方承诺不再次将该资产包中资产对外转让，不通过暴力催收不良贷款，不委托有暴力催收、涉黑犯罪等违法行为记录的机构开展清收工作。

个贷不良率持续攀升

近年来，银行业加大力度转让个人不良贷款，中小银行也加速“排雷”。

对于背后的原因，袁帅分析表示，一方面，随着宏观经济增速放缓和就业结构调整，部分中小行深度覆盖的蓝领、灵活就业者及小微经营业主还款能力显著下降，风险从生产端传导至消费端；另一方面，农商行过去在零售转型中过度依赖第三方平台引流或粗放扩张，导致信贷下沉过程中风控识别失效，且在息差收窄背景下，内源性积累难以覆盖快速攀升的信用风险。

“当前个贷不良仍处于风险加速出清阶段。”袁帅表示，随着中小行被纳入个贷不良批转试点及银登中心成交量的暴增，存量风险正得到集中对冲，但受制于就业市场恢复节奏及居民杠杆率约束，预计资产质量的实质性好转仍需经历一至两年的震荡修复期。

记者注意到，在最新公布的2025年年报中，广州农商行提到，2025年，该行充分发挥集中清收优势，综合运用现金清收、打包转让、债权转让、呆账核销等手段清降不良。

不过，截至2025年末，该行不良贷款率仍攀升至1.86%，较2024年末上升了0.2个百分点。资产质量呈现“对公改善、个贷承压”的分化格局，其中，公司贷款不良率降低了0.33个百分点，个人贷款不良率提高了1.23个百分点。

结合最近五年财报数据，广州农商行个人信贷风险呈现快速上行态势。截至2020年末，该行个贷不良余额仅15.33亿元、不良率1.09%；而到2025年末，个贷不良余额激增至80.21亿元，不良率大幅抬升至4.12%，其中信用卡、个人经营贷等信用类贷款风险尤为突出，历史最高信用卡不良率曾突破8.24%。

此外，根据披露，2025年，广州农商行全年受理各渠道消费者投诉共1044件，投诉地区集中在广东省内，投诉业务类别主要分布于信用卡协商还款类及信用卡催收纠纷类，投诉及时办结率100%。