Noticias de CCTV: el 17 de enero de 2025, la Comisión Regulatoria de Valores de China emitió las "Reglas básicas para la discreción de multa administrativa de la Comisión Reguladora de Valores de China" (en lo sucesivo, denominado el "Reglas de discreción"), que entrará en vigencia el 1 de marzo de 2025.

Estandarización de la discreción administrativa es un vínculo clave en la promoción de la construcción de una ley del gobierno. Las disposiciones de principios en las leyes, las regulaciones administrativas y las reglas, o el alcance de la autoridad y la discreción de la ley que tienen cierta flexibilidad están directamente relacionadas con la unidad de los estándares de aplicación de la ley y la autoridad reguladora, y son de gran importancia para promover la aplicación de la ley justa y estabilizar las expectativas del mercado. En los últimos años, la Ley de Valores y la Ley de Futuros y Derivados han sido revisados ​​y promulgados uno tras otro, y se plantea el límite superior de la multa fija y la multa múltiple. Según la nueva situación, cómo hacer uso completo del poder de penalización administrativa otorgado por la ley es un tema urgente. Por lo tanto, es necesario formular y emitir reglas discrecionales de sanciones administrativas especiales, aclarar las jerarquías de sanciones administrativas, unificar los estándares discrecionales de cada agencia de aplicación de la ley y proporcionar garantías institucionales para el desarrollo justo del trabajo de aplicación de la ley administrativa.

La Comisión Reguladora de Valores de China solicitó opiniones del público sobre las "reglas de discriminación" del 7 de junio al 7 de julio de 2024, y escuchó opiniones de las partes relevantes mediante simposios y solicitando opiniones por escrito. Todos los sectores de la sociedad generalmente han apoyado el contenido de las "reglas de discriminación", y las opiniones y sugerencias presentadas por la Comisión Reguladora de Valores de China las estudiaron cuidadosamente una por una, y todas las sugerencias razonables fueron absorbidas y adoptadas.

Las "reglas de discriminación" tienen un total de veinticinco artículos, principalmente incluyendo los siguientes contenidos: Primero, aclare el orden de discreción y la trama discrecional. Se establecen seis niveles discrecionales, que incluyen "sin castigo, exención de castigo, reducción del castigo, castigo más ligero, castigo general y castigo severo", y las circunstancias aplicables de cada nivel discrecional se estipulan. El segundo es aclarar las reglas de castigo relevantes. Para las violaciones conjuntas, se establece una regla discrecional de "primera determinación general y luego distinguir el castigo". Para las personas directamente responsables de la unidad, el tamaño de responsabilidad y castigo se analizará de manera integral de los aspectos de su papel en el acto ilegal, sus posiciones y el desempeño de sus deberes, su grado de conocimiento y sus acciones tomadas después de que están informadas. Con respecto a múltiples violaciones, se han aclarado las reglas básicas de "sanciones acumuladas por múltiples violaciones independientes". El tercero es establecer un sistema de aprobación o discusión colectiva de la persona principal a cargo. Si se imponen sanciones administrativas a circunstancias complejas o violaciones importantes, la persona a cargo las decide la discusión colectiva. Si la aplicación de las reglas de discreción puede causar obvias inapropiades, injusticia obvia o la situación objetiva cambia y debe ser ajustada y aplicada, será aprobada por la persona principal a cargo de la Comisión Reguladora de Valores de China o se discutirá y se decidirá colectivamente. Cuarto, implementa "responsabilidad tridimensional" y "conexión de ejecución". Conecte las sanciones administrativas por valores y violaciones de futuros con responsabilidad penal, responsabilidad civil, medidas de supervisión administrativa, medidas de gestión de autodisciplina, etc. Los métodos de manejo para tres tipos de situaciones de "conexión de ejecución" se estipulan. Quinto, fortalezca la supervisión y la orientación de la Comisión Reguladora de Valores de China. Se aclara que el CSRC supervisa y guía a las agencias enviadas a ejercer sus poderes de castigo y logra la unificación de la aplicación de los estándares de castigo.

In the next step, the CSRC will strictly implement a series of decisions and arrangements of the CPC Central Committee and the State Council on administration according to law, further standardize and unify the discretionary standards of administrative penalty, ensure fairness and transparency in law enforcement, implement the provisions of the Securities Law, Administrative Penalty Law, and Discretionary Rules, and form a clear-minded, clear logic, scientific and complete, Sistema discrecional de penalización administrativa efectiva y efectiva lo antes posible, estabilice aún más las expectativas del mercado, mantenga la justicia y la justicia, y proporcione garantías legales más sólidas para construir un mercado de capitales seguro, estandarizado, transparente, abierto, dinámico y resiliente.