Notícias do CCTV: Em 17 de janeiro de 2025, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China emitiu as "regras básicas para a discrição administrativa da penalidade da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China" (doravante referido como "Regras de Discritoração"), que entrará em vigor em 1 de março de 2025. As disposições de princípios em leis, regulamentos administrativos e regras, ou o escopo da autoridade e discrição da aplicação da lei que têm certa flexibilidade estão diretamente relacionados à unidade dos padrões de aplicação da lei e à autoridade regulatória e são de grande significado para promover a aplicação da lei justa e estabilizar as expectativas do mercado. Nos últimos anos, a lei de valores mobiliários e a lei de futuros e derivativos foram revisados ​​e promulgados um após o outro, e o limite superior da penalidade fixa e a penalidade múltipla é levantada. Sob a nova situação, como fazer pleno uso do poder administrativo de penalidade concedido pela lei é uma questão urgente. Portanto, é necessário formular e emitir regras discricionárias de penalidade administrativa especial, esclarecer hierarquias administrativas de penalidade, unificar padrões discricionários de cada agência de aplicação da lei e fornecer garantias institucionais para o desenvolvimento justo do trabalho de aplicação da lei administrativa.

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China solicitou opiniões do público sobre as "regras de discriminação" de 7 de junho a 7 de julho de 2024 e ouviu opiniões de partes relevantes por meio de simpósios e solicitar opiniões por escrito. Todos os setores da sociedade geralmente apoiaram o conteúdo das "regras de discriminação", e as opiniões e sugestões apresentadas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China os estudaram cuidadosamente uma a uma, e todas as sugestões razoáveis ​​foram absorvidas e adotadas.

As "regras de discriminação" têm um total de vinte e cinco artigos, incluindo principalmente o seguinte conteúdo: primeiro, esclareça a ordem de discrição e o gráfico discricionário. Seis níveis discricionários são estabelecidos, incluindo "sem punição, isenção de punição, redução de punição, punição mais leve, punição geral e punição grave", e as circunstâncias aplicáveis ​​de cada nível discricionário são estipuladas. O segundo é esclarecer as regras de punição relevantes. Para violações conjuntas, é estabelecida uma regra discricionária de "primeira determinação geral e depois distinguir punição". Para as pessoas diretamente responsáveis ​​na unidade, o tamanho da responsabilidade e da punição será analisado de forma abrangente dos aspectos de seu papel no ato ilegal, suas posições e desempenho de seus deveres, seu grau de conhecimento e suas ações tomadas após serem informadas. Em relação a várias violações, foram esclarecidas as regras básicas de "penalidades cumulativas por várias violações independentes". O terceiro é estabelecer um sistema de aprovação ou discussão coletiva pela pessoa principal responsável. Se as penalidades administrativas forem impostas a circunstâncias complexas ou violações graves, elas serão decididas por discussão coletiva pela pessoa responsável. Se a aplicação das regras de discrição puder causar inadequado óbvio, injustiça óbvia ou a situação objetiva mudar e precisar ser ajustada e aplicada, ela deve ser aprovada pela pessoa principal encarregada da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China ou discutida e decidida coletivamente. Quarto, implemente "responsabilidade tridimensional" e "conexão de execução". Conecte penalidades administrativas por valores mobiliários e violações de futuros com responsabilidade criminal, responsabilidade civil, medidas de supervisão administrativa, medidas de gerenciamento de autodisciplina, etc. Os métodos de manuseio para três tipos de situações de "conexão de execução" são estipulados. Quinto, fortalecer a supervisão e orientação da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. É esclarecido que o CSRC supervisiona e orienta as agências despachadas a exercer seus poderes de punição e alcança a unificação da aplicação dos padrões de punição.

In the next step, the CSRC will strictly implement a series of decisions and arrangements of the CPC Central Committee and the State Council on administration according to law, further standardize and unify the discretionary standards of administrative penalty, ensure fairness and transparency in law enforcement, implement the provisions of the Securities Law, Administrative Penalty Law, and Discretionary Rules, and form a clear-minded, clear logic, scientific and O sistema discricionário completo, eficaz e eficaz da penalidade o mais rápido possível, estabiliza ainda mais as expectativas do mercado, mantém a justiça e a justiça e fornecem garantias legais mais sólidas para a construção de um mercado de capitais seguro, padronizado, transparente, aberto, dinâmico e resiliente.