CCTV News: Le 17 janvier 2025, la China Securities Regulatory Commission a publié la "Règles de base pour la discrétion administrative de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine" (ci-après dénommée les "règles de discrétion"), qui entrera en vigueur le 1er mars, 2025.

La distinction de la discrétion est un lien clé dans la promotion du gouvernement. Les dispositions de principe des lois, des réglementations administratives et des règles, ou la portée de l'autorité et du pouvoir discrétionnaire de l'application des lois qui ont une certaine flexibilité sont directement liés à l'unité des normes d'application de la loi et de l'autorité réglementaire, et sont très importantes pour promouvoir les attentes équitables de l'application des lois et de la stabilisation des attentes. Ces dernières années, la loi sur les valeurs mobilières et la loi sur les futurs et les dérivés ont été révisées et promulguées les unes après les autres, et la limite supérieure de la pénalité fixe et de la pénalité multiple est augmentée. Dans la nouvelle situation, comment utiliser pleinement le pouvoir de pénalité administratif accordé par la loi est une question urgente. Par conséquent, il est nécessaire de formuler et d'émettre des règles discrétionnaires de sanctions administratives spéciales, de clarifier les hiérarchies de sanctions administratives, d'unifier les normes discrétionnaires de chaque agence d'application de la loi et de fournir des garanties institutionnelles pour le développement équitable des travaux administratifs administratifs.

La Commission de réglementation des Securities China a sollicité les opinions du public sur les "règles de discrimination" du 7 juin au 7 juillet 2024 et a écouté les opinions des parties concernées par le biais de symposiums de détention et de sollicitation d'opinions par écrit. Tous les secteurs de la société ont généralement soutenu le contenu des "règles de discrimination", et les opinions et suggestions avancées par la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine les ont soigneusement étudiées une par une, et toutes les suggestions raisonnables ont été absorbées et adoptées.

Les "règles de discrimination" ont un total de vingt-cinq articles, incluant principalement le contenu suivant: Premièrement, clarifiez l'ordonnance de discrétion et l'intrigue discrétionnaire. Six niveaux discrétionnaires sont fixés, notamment «aucune punition, l'exemption de la punition, la réduction de la punition, la punition plus légère, les sanctions générales et les sanctions sévères», et les circonstances applicables de chaque niveau discrétionnaire sont stipulées. La seconde consiste à clarifier les règles de sanction pertinentes. Pour les violations conjointes, une règle discrétionnaire de «première détermination globale puis de distinction de la punition» est établie. Pour les personnes directement responsables de l'unité, la taille de la responsabilité et de la punition sera analysée de manière exhaustive à partir des aspects de leur rôle dans l'acte illégal, de leurs positions et de l'exercice de leurs fonctions, de leur degré de connaissance et de leurs actions prises après leur information. En ce qui concerne les violations multiples, les règles de base des "sanctions cumulatives pour plusieurs violations indépendantes" ont été clarifiées. Le troisième est d'établir un système d'approbation ou de discussion collective par la personne principale en charge. Si les sanctions administratives sont imposées sur des circonstances complexes ou des violations majeures, elles seront décidées par discussion collective par la personne responsable. Si l'application des règles de discrétion peut provoquer une incorrection évidente, une injustice évidente ou la situation objective change et doit être ajustée et appliquée, elle doit être approuvée par la personne principale en charge de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine ou à la collecte et à la décidé. Quatrièmement, implémentez la "responsabilité tridimensionnelle" et "Connexion de l'exécution". Connectez les sanctions administratives pour les titres et les violations des contrats à terme avec la responsabilité pénale, la responsabilité civile, les mesures de supervision administratives, les mesures de gestion d'auto-discipline, etc. Les méthodes de traitement pour trois types de situations de "connexion d'exécution" sont stipulées. Cinquièmement, renforcez la supervision et l'orientation de la Commission de réglementation des Securities China. Il est précisé que le CSRC supervise et guide les agences envoyées pour exercer leurs pouvoirs de punition et atteint l'unification de l'application des normes de punition.

À l'étape suivante, la CSRC mettra strictement en œuvre une série de décisions et d'arrangements du CPC Central Committee et du State Council on Administration, selon la justice et de normaliser et unifier les forces de la loi, la mise en œuvre des dispositions de la loi sur les valeurs Système discrétionnaire administratif scientifique et complet, efficace et efficace dès que possible, stabiliser davantage les attentes du marché, maintenir l'équité et la justice et fournir des garanties juridiques plus solides pour construire un marché capital sûr, standardisé, transparent, ouvert, dynamique et résilient.