金条每克重回“8字头”，部分首饰金回落至千元附近。近期，婚嫁旺季叠加金价回调，买金热情被点燃：有人出手13万元买了115克黄金，有父母花10万多元给孩子置办黄金首饰……但买金不是“看到克减就冲”：银行金条、品牌金店、深圳水贝价差明显，积存金“零费率”背后还有点差、赎回费等隐性成本。怎么买更划算？哪些坑要避开？

线下金店销售火热 消费者偏好小克重“三金”

10月28日，广州日报记者走访市场发现，黄金品牌柜台前人潮涌动，商家推出的克减与折扣优惠进一步提高了消费者的购金热情，多位商家表示，随着金价回落，前来问询的人大幅增多，投资金条热销。

“销售人员从早忙到晚，根本没有停歇。”东山百货大楼业务部推广副经理钟子然介绍，10月中下旬进入婚嫁旺季，黄金销量环比国庆期间上涨20%，婚嫁类饰金销量环比上升10%，人流量环比上涨50%以上。

周大福、周生生、中国黄金、潮宏基等品牌门店反馈显示，黄金消费正呈现“由重转轻”的趋势：与往年偏爱大克重“五金”不同，消费者如今更倾向小克重“三金”，并更注重可日常佩戴的时尚款式。

从实物金的价格来看，截至10月29日，品牌金店的足金饰品价格在1208元/克～1220元/克；深圳水贝足金首饰金972元/克、金条887元/克。记者查询发现，银行渠道买金条价格更具性价比，当日工行如意金条885.76元/克，且20克以内金条已售罄。

实物金 银行金条贴近大盘，品牌金饰工艺溢价高

实物金怎么买更划算？单从投资角度看，消费溢价相对较低的金条、金币投资属性更强。记者调查发现，不同渠道价差明显：银行金条价格最贴近大盘，品牌金店金价相对较高，但常有克减优惠。

如果想兼顾佩戴和保值，购买金饰时应优先考虑按克计价、工费透明、款式日常可佩戴的产品；按件计价的金饰工艺溢价较高，回购时这部分溢价往往难以变现，折价也更大。

家中若有款式较旧、不常佩戴的金饰，可集中起来考虑以旧换新。如今金价上涨，旧金按当前回收价折算后再补差价换购新金饰，通常比直接购买新金饰更划算。不过，钟子然提醒，回收过程中，消费者应向商家问清具体回收规则，例如纯度不足时如何处理、回收前后重量为何存在差异、回收后购买新金饰是否收取手续费，同时应选择柜台有监控覆盖的商家。

此外，钟子然建议，消费者购买金条宜采取“小克重、分批次、按需入手”的方式。

广东省黄金协会监事长兼首席黄金分析师朱志刚分析，金价接近850元/克附近可视为前期低点区域，消费者可少量购入。

招联首席经济学家董希淼建议，黄金的配置比例可控制在家庭可投资资产的5%～15%。

积存金 银行开打费率战 “零费率”不等于零成本

在金价回调之际，工行、中行等多家银行陆续发布公告，推出积存金手续费下调等限时优惠。

积存金是银行推出的黄金投资产品，支持随时卖出变现，也可提取实物黄金。10月28日，银行积存金买入价在870元/克左右。

从银行积存金的收费模式来看，主要有两种：一种是买卖手续费，即买入和卖出均按照实时金价，银行按成交金额的一定比例收取手续费；另一种是买卖点差，即银行直接报两个价，客户按高价买、按低价卖，差价里已包含手续费。

记者调查发现，目前多数银行推出的积存金优惠是买入费率优惠，赎回费率、点差方面并未有变化。

“零费率往往只免除买入端的手续费，点差才是银行赚取的核心收益。以每克较高金价计算，一进一出的点差损耗可能在0.3%至1.8%之间，且部分银行会在金价剧烈波动时调宽点差。”苏商银行特约研究员薛洪言提醒。

董希淼表示，投资者需留意各类黄金产品的隐性成本。不少产品宣传“买入0费率”，但零申购费不等于没有成本，点差、实物提取费、赎回时效、持仓相关费用都需要纳入综合考量。

积存金与黄金ETF可均衡配置

“积存金并非稳赚不赔，金价下跌将导致本金亏损。”东方金诚研究发展部高级副总监瞿瑞提醒，部分银行曾在金价飙升期将积存金风险等级上调至C3平衡型，投资者应根据自身风险承受能力选择是否参与。

瞿瑞建议，当前积存金费率优惠叠加金价回调，是普通投资者开展黄金长期配置的较好窗口期，但建议遵从“长期定投、控制仓位、不宜短线”的原则，充分利用优惠期降低建仓成本，同时做好金价短期波动的心理准备。

对于希望提高交易效率，且不需要提取实物黄金的投资者，还可以关注黄金ETF，这是一种在证券交易所上市交易的基金，底层资产是黄金现货合约，紧密跟踪上海黄金交易所AU9999合约价格或上海金合约（SHAU）价格。也就是说，购买黄金ETF的份额，相当于间接持有黄金，但不能提取实物金。

“黄金ETF的交易效率高，没有股票账户的投资者还可以投资场外的黄金ETF联接基金，投资门槛低至1元。不过，需要注意的是，黄金ETF的净值会随金价波动，且短期持有的话赎回费较高，投资者可根据自身风险偏好进行均衡配置。”某基金业内人士提醒。（记者 王楚涵、赵婉彤）